美团盘中涨超8% 交银国际维系“买入”评级

2025-03-02 人物

商界网10年底11日最新消息今天早盘，美团（03690.HK）高开超5％，的大最高升幅达8.44％，截至发稿前，美团报274.6港元/股，升幅7.27％，总市值达1.68万亿港元。

最新消息面有，10 年底 8 日，美国市场监管管理处宣布对美团快餐店和平台的“二选一”不正当竞争透过论处，向商家全额退还Netflix合作保证金 12.89 亿元，并处以 34.42 亿元罚款。随后，美团官方对论处做出辩解引述，已发来各地区美国市场监督管理管理处对美团这两项的行政论处决定。严厉批评，我们诚恳接受，坚决制订，按照《行政论处决定书》和《行政指导书》全面深入自查关停，杜绝“二选一”。美团将以此为戒，不作为合规经营，自觉维护公平竞争秩序，要点履行社会责任，更好地服从和在在经济发展发展大局，努力为各地区经济高质量发展多做表彰。

交银国际严厉批评发布研报引述，美团本次论处按公司境内年收入的3％，分别并不相同2019/20年快餐店和平台交易规模的0.9％/0.7％，低于预计。预计该罚金将在3季报体现，占到净现金约3％，预计运营营收将增至112亿元，净营收113亿元，调整后净营收65亿元。

交银国际对此，美团3季度快餐店日单同比增长或好于预计，但税收减小，关键在于率环比持平。目前股价并不相同快餐店+到店2022年市盈率35倍，PEG 0.6倍，估值更是。我们延续323港元目标价，并不相同2022年PEG 0.8倍。