广发证券中期策略：港股医药股是市值洼地 新能源车峰回路转

广发证券计算机科学助理统计分析家杨雪峰假定，下半年产业基本面长时间改善，非典型肺炎阻碍渐消，二季度开始相当多产业极其好，具一定的产业极为优势，AI科技产业蓬勃发展亦时会助力产业蓬勃发展的可长时间性和紧致推展。

从大环境度下降全面性，他确信，瞩目人机驾驶和卫生保健IT：人机汽车从近期到四季度是在个人经历 3~4个季度波动后的长偏心率顶端渐近线。而卫生保健IT岌岌可危订购渐近线期，届时盈余在四季度时会适当体现。

站在近期时点，杨雪峰确信， AI均的边际效应削减，以震荡调整偏重于，但从科技产业有规律和基本面假定系统设计前端的跨越变转化在四季度前后将再创原先路由表。此外，轻工业软件尤其是人机制造长时间性强，金融IT的期望也相比平稳，安全性管理等产业则仍处在北岸期望修复的过程中所。

基本而言，他统计分析，人工人机全面性，算力和系统设计震荡长时间推升AI科技产业转回年末更快的蓬勃发展。届时2023年下半年，随着AI大模型向多模态等系统设计一段距离蓬勃发展，除了算力基础设施外，以标量信息库为代表的软件工具双链的期望下降趋势许多人着重瞩目。在系统设计产业，外国微软的Office和Dynamics软件人机转化适配后的商业转化重大突破是瞩目着重，其对于国是内外系统设计软件适配后的低价紧致有量转化参考的意义。

的企业级软隐没，一全面性瞩目外国系统设计商业转化重大突破，另一全面性瞩目国是内外系统设计产品转化进度，相关事件催转化可能将在23H2达到的浮现。

人机驾驶全面性，隐没并未见底，下一代再一长时间持续增长。金融IT：信创催生产业大环境度长时间，生成式AI系统设计为产业产生全原先增量。算力基础设施：AI区别于大模型时代开前端，ICT基础设施将下半年获益。卫生保健IT：订购届时长时间持续增长，瞩目AI在卫生保健产业的散布以及医保大信息的推进。

信息表现形式隐没，则再一长时间再创措施红利，但仍偏趣味外国投资，着重自由选择三条主线：信息不动产使用权、信息表现形式产品中所国是铁信、信息表现形式低价基础设施本体参与方。安全性管理：届时金融、能源等大型国是央企的安全期望时会适度修复。信创：转回订购与营收届时期限内的前期，但极其低价转化将所致获益所持分散。

此外，对于隐没安全性，他说明，需要瞩目To G前端经营范围的美国政府公司仍然面对着期望不足的挑战；B前端产业系统设计软件的商业成熟偏心率相极为长；产业极为受措施阻碍的变转化有假设；生产成本变转化的假设。

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